Erdemir için 52,21TL/hisse “net bugünkü değer” hesaplarken (Önceki:
47.15TL/hisse) ; “Endekse Paralel Getiri” önerimizi şu aşamada koruyoruz.
2024 Tahminlerimize göre, Şirket 6,8x ve 8,7x FD/FAVÖK ve F/K çarpanlarıyla
işlem görmektedir. 2025 yılı varsayımlarımıza göre bu çarpanlar sırasıyla 6,2x ve
5,1x seviyesindedir. Hisse senedinin yakın gelecekte uzun vade yatırımcılar için
yeniden alım fırsatı yaratmaya başlayabileceğine inansak da (emtia döngüsüne
bağlı olarak; Çin’deki arz/talep görünümü, gayrimenkul sektöründeki yavaşlama,
çeşitli sektörlerdeki küresel durgunluk vb. nedeniyle birkaç çeyrek sürebilir) bu
aşamada talep ortamında ve emtia piyasasında “kademeli” olarak yukarı yönlü
normalleşme beklediğimizden ötürü kısa ve orta vadede hisse senedi için
“Endekse Paralel Getiri” tavsiyemizi koruyoruz.
Hatırlatmak gerekirse; Şirket hisseleri, BIST100 göreceli olarak 2022'de ~%44,
2023'te ~%27 ve YBB ~%15 oranında negatif performans göstermiştir.
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.gedik.com
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.