BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta itibarıyla oluşan düzeltme hareketini geride bıraktı. Endeksin geçtiğimiz haftalarda güçlü yukarı yönlü hareketi sonrasında kâr realizasyonları ile geri çekilmesini olağan ve normal olarak değerlendiriyoruz. Endeksin ara ara düzeltme ile karşılaşması önümüzdeki dönemde yükselişin daha sağlıklı devam etmesi açısından öne çıkıyor. Endeks dün güne olumlu bir başlangıç yaparken, 9700 seviyesinin üzerinde kalmayı başardı. Endeks banka hisseleri öncülüğünde %0,8 oranında yükseldi. Bankacılık endeksi ise %2,8 oranında değer kazandı. Endekste 9600 destek iken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 9700’ün üzerinde 9850 zirvesine doğru yükselişin devamını bekleriz. 9850 rekor seviyenin üzerinde ise 9900 ve 10.000 hedef dirençler olarak takip edilebilir. 9600’ün üzerinde trade amaçlı ek alım yapılabilir ve mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz. Bugün TCMB’nin toplantı kararı ön planda olacak. Hatırlanacağı üzere TCMB, Haziran 2023’ten başlamak üzere ortodoks para politikasına geçilmesi ile birlikte Ocak’ta, sekizinci kez faiz artırımı gerçekleştirdi. Şubat ayında faizi sabit bırakan TCMB, Mart ayı toplantısında politika faizi oranını 500 baz puan ile %45’ten %50’ye yükseltmişti. Politika faizinin sabit kalması beklendiğinden faiz artırım kararının sürpriz niteliğinde olduğunu söyleyebiliriz. Kurul, enflasyon görünümündeki bozulmayı dikkate alarak politika faizinin artırılmasına karar verdiğini açıklamıştı. Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği belirtildi. TCMB Başkanı Fatih Karahan son açıklamalarında; enflasyon beklentilerini kontrol altına almak için ne gerekiyorsa yapılacağını, güvenin yeniden tesisi için önemli adımlar atıldığını ve Türkiye’nin yıl sonu enflasyon hedefine ulaşma yolunda ilerlediğini belirtti. Fatih Karahan enflasyonun %73 ile %75 arasında tepe yapacağını, hedefin bu yıl sonu için %36 ifade etti. Bugünkü toplantıda faiz artırım için beklentilerin değişkenlik gösterdiğini belirtelim. TCMB’nin bu ay da faiz artırım kararı alıp almayacağı radarda olacak. TCMB’nin faiz kararı sonrasında BIST’te volatil seyir görebiliriz. Bugün ABD’de açıklanacak olan GSYH büyümesinin 1Ç24’te yıllık bazda %2,4 oranında gerçekleşmesi bekleniyor. ABD ekonomisi 4Ç23’te yıllık %3,4 büyüme göstermişti. Yarın ise gözler ABD’de açıklanacak olan kişisel tüketim harcamaları enflasyonunda (PCE) olacak. ABD’de son dönemde enflasyon, istihdam rakamları beklentilerin üzerinde açıklanırken, bu durum Fed’den faiz indirim beklentilerinin ötelenmesine neden oldu. Fed Başkanı Powell son verilerin, enflasyon hedefine dönüş konusunda daha fazla ilerlemenin kaydedilmediğini gösterdiğini, politika faizinin daha uzun süre yüksek kalabileceğini açıklamıştı. Yarınki PCE verilerinin seyri faiz indirim beklentileri üzerinde etkili olacağından yakından takip edilecek.


   BIST 100 Endeksi 9600-9800 bandı dahilinde olumlu seyir izledi. Endeksin güne yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. 9850 tarihi zirve ilk planda direnç konumunda iken, bu seviyenin üzerinde 9900 ve 10.000 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 9600 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek; trade fırsatları değerlendirilebilir. Diğer yandan ABD borsaları günü sakin bir seyir ile tamamladı. Bu sabah Asya borsaları karışık, ABD vadeli endeks kontratları ise ekside işlem görüyor.


   İçeride tahvil-bono faizleri dün sakin bir seyir izledi. Ancak geçtiğimiz haftadan bu yana uzun vadeli tahvil faizleri yükseliş gösteriyor. Gösterge tahvil faizi dün %45,35’te değişim göstermezken, 10 yıllık tahvil faizi %28,83’ten %28,86 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizleri bant hareketinin üzerine doğru yükselişte güç kaybına uğradı. Gösterge tahvil faizinde %46,00, 10 yıllık tahvilde %29,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 300 seviyesine doğru geri çekildi. Son durumda 303 seviyesinde bulunuyor.


   EUR/USD paritesi Fed’den faiz indirim beklentilerinin ötelenmesinin yanı sıra, ECB’nin faiz indirimine daha yakın bir duruş sergilemesi ile 1,06-1,07 bandının alt tarafına doğru geri çekilmişti. Parite ABD’de beklentilerin altında açıklanan PMI verileri ile 1,07’nin üzerine yöneliyor. Dolayısıyla da paritede kısa vadeli görünüm güçlenme eğilimi gösteriyor. 1,06 ana destek konumunda. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli dip oluşumundan bahsedebiliriz. 1,07’nin üzerinde 1,0760 ve 1,08 ise hedef dirençler olarak takip edilebilir. TCMB’nin toplantı kararı TL üzerinde hareketliliğe neden olacaktır. TCMB’nin faiz artırımına gitmesi halinde ilk etapta tepki olarak dolar kurunda geri çekilme gerçekleşebilir. Kurda 32,70 direnç, 32,40 ve 32,30 destekler olarak takip edilebilir.


   Petrol fiyatları geri çekilmelerde destek ile karşılaşıyor. Brent petrolde 85,00 dolar destek, 90,00 dolar ise direnç seviyesidir. Jeopolitik tansiyonun etkisiyle 2400 doların üzerine yükselen altın ons fiyatları, gerilimin etkisinin hafiflemesi ile 2300 doların altını test etti. Buna paralel altın onsta düzeltme hareketi ile kısa vadeli görünüm zayıfladı. 2300-2290 dolar bölgesi destek olarak takip edilebilir. Bu bölgenin üzerinde kalması kısa vadeli dip oluşumu için önemli. 2335 dolar direnç haline gelirken, 2350 dolar sonraki direnç seviyesine işaret ediyor. Gram altın, altın onstaki düzeltme hareketi ile güç kaybına uğradı. Dolar kurunun ise genel desteği sürüyor. 2400 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu. 2450 TL ise direnç haline geldi.


   BIST 100 Endeksi’nde 9600 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.


  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.